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五矿发展2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-30 18:09    来源媒体:同花顺

五矿发展(600058)(600058)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,面对复杂严峻的内外部形势,我国持续深化供给侧结构性改革,加大逆周期调节,全年GDP增速为6.1%,经济运行总体平稳。受全球经济增长速度放缓等多方面因素影响,钢铁行业发展有所趋缓,市场供需增速下行,钢材价格震荡下行,但原材料价格处于高位,叠加环保政策的影响,企业效益有所下降。黑色金属流通领域受经济增长放缓、贸易摩擦等因素影响,贸易商盈利空间更受挤压,市场风险的隐患性和不确定性仍然较大。

面对国内外风险挑战明显增多的复杂局面,公司稳扎稳打、深入推进改革攻坚、积极促进业务转型与机制改革,严控经营风险、降杠杆、减负债、清逾期、促回款,夯实业务基础、减亏控

亏、改善经营质量,经营业绩同比大幅好转。2019年,公司实现营业总收入622.54亿元,同比增加57.20亿元,提高10.12%。利润总额2.66亿元,归属于上市公司股东的净利润1.74亿元,实现扭亏为盈。具体情况如下:

(一)公司主要业务经营情况

1、原材料业务聚焦重点商品,灵活调整业务模式,资源获取能力不断提升

原材料业务通过签订长协稳定资源获取,灵活调整业务模式、定价机制、采销节奏,通过开展期货套保等方式积极应对市场风险。2019年,矿砂业务与国外大型铁矿石企业签订长协数量近420万吨;煤炭业务与国外供应商和客户签订长协数量近200万吨;铁合金业务锰矿和铬矿与海外供应商签订长协数量达到90万吨,原材料资源获取能力不断加强。持续提升重点商品竞争力,有效利用产业链及终端网络优势,把握铁矿石品种价差和区域价差的变化趋势开展业务,围绕钢

厂将原料供应与钢材采购联动合作,矿砂业务分销规模稳步增加,客户关系大幅改善。深入推进

针对钢厂的集成供应业务,利用原有焦炭、废钢业务带动焦粉、钢坯等业务发展,进一步增强了

原料集成供应能力。重点商品经营方面,铁矿石、铁合金(含矿)、焦炭、煤炭等原料类核心商

品经营量同比均保持稳健增长,进出口量稳居国内领先地位。

2、钢铁业务坚持客户导向,利用分销网络优势,积极探索新业务模式

钢铁业务围绕贸易分销、工程配送、集成供应三大核心业务,以“高回报、快周转、低逾期”为原则,坚持客户导向、价值驱动,不断提升经营质量。充分利用遍布全国的分销网络优势,积

极对接大客户配供需求,大力开拓工程配送业务,为客户提供从采购、运输到售后的一揽子解决

方案。通过强化资源整合能力,增强业务核心竞争力;通过集中采购、钢厂直供、北材南下、期

现结合等管控方法和业务模式,提升采购端利润空间,利用区域差创造业务增量。2019年实现工程配送量约450万吨,业务规模在国内钢材工程配送领域名列前茅。积极推行大客户经理制度,加深与现有优质大客户的合作广度和宽度,并逐步复制到其他重点客户的业务中,彻底解决内部多头对外的业务状况,增强客户黏性。深入推进集成供应业务,围绕钢厂积极探索实践以矿促钢、以钢带矿的钢矿联动业务,形成了钢材与矿砂一体化业务模式,深化了与上游矿山和下游钢厂的合作关系,开创了业务发展新路径。

3、物流园、物流、招标、金融服务等供应链服务能力持续提升

物流园与加工中心逐步形成仓储加工网络布局,与板材贸易业务互相依托、充分融合,灵活运用加工、配送、贸易、质押等业务形式,发挥仓储安全、成本优化和综合服务优势,深耕终端

客户市场,加工仓储数量稳步提升,全年实现吞吐量约568万吨,同比增长约7%;加工量约98万吨,同比增长约17%。无锡物流园发挥多式联运运输优势,成为上海期货交易所第一批从事不锈钢期货交割业务的指定交割仓库,同时拥有开展上海期货交易所铝、铅期货交割业务资质,为推动仓储业务打下坚实基础;东莞物流园发挥船运优势,围绕周围码头开展建筑钢材仓储业务,通过降低综合入库物流成本,成功开发建筑钢材仓储业务;上海物流园对外包运输公司、重点生产资材供应商进行了重新招标,大幅降低运输和资材消耗成本。

物流业务积极开拓新业务模式,大力推动转型升级,服务能力持续增强。口岸业务从传统的“点式”港口代理服务,不断延伸服务链条,为客户提供量身定制“港到门”、“门到港”的物

流服务,向一站式、全程化的供应链物流服务转型升级;航运业务向上游的船舶资产管理端延伸,首次开展光租船业务进一步增强运力,工程物流业务实现零的突破,同时获得无船承运人资质,为航运工程物流业务提供有力支持;保险业务开发关税保证保险新业务,业务规模持续扩大,逐

步建立起与传统业务货运险、信用险相结合的保险服务保障体系。

招标业务在内、外资项目领域深耕细作,长期致力于为客户提供专业、高质的招标采购服务,持续以较低资金占用为公司创造稳定现金流,对公司主营业务形成有力支撑。2019年,招标业务执行委托代理项目标包数共计1,454个,凭借优秀的业务实力和客户口碑,荣获“中国招标代理公司综合实力百强”、“中国轨道交通项目招标代理公司十强”、“中国医疗卫生项目招标代理公司十强”等奖项。

小额贷款及保理业务,作为公司供应链综合服务战略中金融服务环节的重要支撑,积极创新业务模式,持续优化产品结构及业务流程,通过小额贷款和商业保理两种金融工具的有效组合,实现了与传统业务的融合创新发展。2019年,票据质押融资、应收账款质押、小微企信贷、正反向保理等原有业务产品持续深入推进,商业保理、房地产抵押贷款等相对高收益业务比重逐步提升。

电商平台为了更好的发挥互联网企业活力,引入易大宗(北京)供应链管理有限公司作为战略投资者,着眼于钢铁供应链各环节的整合集成,营造高效率、高安全、高便利、低成本的交易

环境,开发各类线上产品,有效降低了中小企业的采购成本及信用风险。

4、加快亏损企业治理、加大历史业务逾期款项清收,力争堵住公司经营的出血点

2019年,公司积极贯彻落实国家供给侧改革要求,持续推进亏损企业治理、历史业务逾期款项清收等专项工作,力争堵住公司经营的出血点。通过综合举措推动公司下属企业实现减亏、扭亏;对于历史业务中形成的逾期应收账款问题,公司配置专业化工作团队负责案件处理及低效资产运营等工作。2019年,公司部分被诉案件及相关资产处置和应收账款清欠工作取得有利进展,为企业未来轻装上阵、健康发展奠定坚实基础。

(二)公司战略推进情况

1、以掌控优质资源为核心,打造新型原材料供应链体系

在原材料业务方面,公司沿矿山、港口、钢厂布局产业链,发展新型大宗商品原材料供应链运营模式。在产业链上游,持续通过签订铁矿砂、煤炭、铁合金等长协,为原材料资源获取提供

重要保障;充分利用控股股东的综合优势及受托管理控股股东下属海外企业的网络协同优势,不

断强化资源获取能力。在产业链中游,以港口码头加工基地为支点,进一步探索延伸大宗商品原

料贸易服务链条,提高大宗商品港口综合服务能力;借助大股东力量,受托管理集保税混矿、多

品种精混及粗混、融资监管、交割堆存及矿石交易服务功能于一体的中国五矿曹妃甸国际矿石交

易中心暨矿石期货中心项目。在产业链下游,以钢厂为目标客户,充分发挥海外资源获取能力、物流基础设施综合服务能力等优势,围绕重点钢厂深入推行大客户经理机制、集成供应业务及以

矿促钢、以钢带矿的钢矿联动业务。通过全面提升服务能力和服务效率,逐步建立新型大宗商品

原材料供应链运营模式。

2、多措并举完善钢铁供应链,推动钢铁流通领域转型升级

在钢铁业务方面,公司以分销网络、物流园、电商平台为基础,致力于打造集工程配供、贸易分销、仓储加工配送为一体的供应链服务体系。工程配送业务以分销网络为主体优选项目,以

信用良好的大中型工程建筑企业为主要客户,优化采购成本、规范流程、严控风险、加快周转,继续推动大客户管理模式,工程配送业务服务质量持续提升。贸易分销依托分销网络与仓储加工

网络开拓稳固的钢厂资源,加强上游集中采购、加大钢厂直发比例,强化下游服务终端客户及大

客户能力,增加直供下游终端客户的经营数量,发挥自身在资金、物流服务等方面的优势,为客

户提供从钢材产品采购到物流配送、仓储加工、套期保值、贸易融资等一系列综合服务,进一步

增强优质核心客户粘性。仓储加工配送业务围绕普通板材、不锈钢、电工钢以及金属制品等专业

化品种领域,以物流园和加工中心自有仓储、加工、配送能力为载体,积极整合内外部仓储物流、营销网络及电商平台资源,针对不同下游行业建立技术营销和专业服务能力,更好地满足各类制

造业终端用户的需求。

3、延长供应链服务链条,提升综合服务能力

物流业务大力推动转型升级,不断提升货代、船代等服务质量,海洋运输业务聚焦干散货、件杂货海运业务,积极开拓海外工程物流业务;保险经纪业务加大内部协同力度,逐步建立起与

传统业务货运险、信用险相结合的保险服务保障体系。招标代理业务不断提高服务附加值,在风

险可控、成本低廉、业务成熟的区域适度拓展业务网络,推动招标业务规模与利润稳步提升。供

应链金融业务持续优化产品结构及业务流程,通过小额贷款和商业保理两种金融工具的有效组合,为业务单位提供金融增值服务,实现了与传统业务的融合创新发展。

4、充分发挥协同作用,加强投资与资本运作

在业务协同方面,公司积极把握实际控制人中国五矿内部业务合作机会,与中冶集团等多家兄弟单位开展内部协同,业务涉及工程物资配供、资源产品贸易、共享等多个领域,合作规模进

一步扩大,取得良好效果。同时,公司高度重视投资与资本运作在转型发展中的作用,在资源获

取与服务体系建设方面积极寻找机会,力争将商品经营与资本运作互补协同的作用发挥到最大,借助资本市场为公司转型发展提供支持。此外,公司进一步深化改革,改机制、谋创新,围绕公

司主业与战略发展方向,成立创新平台五矿龙腾创新科技(北京)有限责任公司,支持孵化中小业务,探索开发新商品、新市场,在钢铁行业转型发展中寻求机遇。二、报告期内主要经营情况

2019年,公司夯实业务基础、改善经营质量、积极促进业务转型与机制改革,当期经营业绩大幅好转;此外因部分被诉案件本期取得有利进展、处置子公司股权、加强应收款项清欠力度、收到政府补助及前期处置土地本期回款条件进一步明确等非经常性事项收益增加,公司业绩进一步增加,实现扭亏为盈。报告期内,公司实现营业总收入622.54亿元,实现归属于上市公司股东的净利润1.74亿元。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2020年,全球经济受到新冠肺炎疫情冲击,增长面临较大压力,贸易保护主义导致的全球经贸紧张局势可能延续。中国经济虽然下行压力较大,但仍有望延续稳中向好、长期向好的态势。

钢铁行业形势不容乐观,仍将面临较大的供需矛盾。根据行业相关分析资料,原材料方面,铁矿石供需有望重新走向宽松;焦炭价格弱势震荡的概率较大;废钢供需或继续维持紧平衡状态。

从需求端看,钢铁主要下游行业表现继续分化,预计2020年钢材需求增速下行的可能性加大,制造业投资、地产投资与基建投资三大投资中仅有基建投资增速有望回升,但回升力度有限;制造业中机械、家电、造船等制造业还会稳步增长,汽车行业疲软态势难以出现明显改善,预计2020年钢材需求总体呈减弱态势。此外,受突发“新型冠状病毒肺炎”疫情影响,下游行业复工延迟将影响用钢节奏,短期内钢材需求承压;但长期来看,伴随疫情得到控制和下游行业复工生产,钢材需求或集中爆发,疫情对年内整体用钢需求影响有限。从供给端看,自2016年供给侧改革以来,钢铁生产企业利润持续攀高,在高盈利吸引下,我国钢铁产量呈现较快增长态势;2020年新建产能的集中投产将推升钢铁供应量,在供给增加,但需求增幅有限的情况下,钢铁价格预计呈现弱势震荡态势。黑色金属流通领域受宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦等多因素影响,贸易商盈利空间日趋收窄,公司面临市场风险的隐患性和不确定性仍然较大。

(二)公司发展战略

公司以打造全球领先的大宗商品贸易商和产业综合服务商为愿景,大力倡导“为客户创造价值、为股东创造效益、为员工创造福祉”的基本价值观,积极践行“客户导向、价值驱动、行业引领”的经营理念,聚焦金属流通供应链和黑色冶金原料资源,着力发展大宗商品原料交易服务和面向终端的供应链服务,为客户提供更安全、更高效、更低成本的服务。

公司聚焦针对钢厂的大宗原材料交易服务及针对行业中小终端用户的供应链综合服务,以资源贸易、金属贸易、供应链服务为三大核心主业,将商品经营和资本运营相结合,力争成为三大业务领域的领军者。面向钢厂的资源贸易业务,重点围绕海外资源获取、港口物流综合服务、钢厂销售三大环节,突出链条协同,夯实业务基础;纵向整合内部供应链,建立海外低成本资源获取能力,加强与港口合作,强化口岸物流综合服务能力,围绕国内重点钢厂提升销售服务能力。

面向下游终端的金属贸易业务,发展与重点钢厂的联合销售、集成购销业务;利用资金、物流服务优势,努力介入钢厂与大型终端用户的直供渠道;发展针对下游客户的工程配供、区域分销和加工配送业务。围绕金属矿业的供应链综合服务,整合共享区域业务资源,深耕区域中小终端用户市场;通过提供贸易、仓储、加工、物流配送、供应链金融等综合服务,满足中小终端用户需求,打造一站式供应链综合服务平台。

(三)经营计划

2020年,公司力争实现营业收入650亿元。公司将重点做好以下工作:一是全面贯彻“两头在外、两头上锁、大进大出、封闭循环”的贸易方针,落实“客户导向、价值驱动、行业引领”的经营理念;二是按照“找准方向、抓住重点、夯实基础、补足短板”的工作基调,稳中求进、稳中提质,扎实提升业务竞争力、资源控制力;三是夯实管理基础,加速业务模式创新、加强抗风险能力,下大力气治理亏损企业、清理不良资产。

(四)可能面对的风险

公司重大风险评估的结果显示,2020年公司面临的资金流动性风险、汇率波动风险、信用交易违约风险、工程配供业务风险、产品价格风险、金融衍生业务风险、公共仓库仓储风险、行业环境风险等风险发生的可能性较高,对公司经营管理目标的实现可能产生较大的影响。

1、资金流动性风险

2020年,我国将继续保持稳健、松紧适度的货币政策,既要稳经济又要去杠杆、去产能,货币政策出现实质性宽松的可能性较小,未来仍可能出现短期内资金流动性紧张的现象。此外,公司业务结构中的工地配送业务受制于行业特点,赊销平均账期较长,整体周转速度较低,由此可能带来流动性风险。

针对上述风险,公司将继续优化资源配置、统筹融资、努力拓宽融资渠道;设立专门部门归口管理指导资金使用结构、控制资金使用总量;针对流动资产进行重点管理,对于周转缓慢的存货、未按期收回的债权进行统计分析并作为后续业务管控的依据,提高资金使用效率,降低资金风险,争取做到资金使用相对合理、风险可控。

2、汇率波动风险

大宗商品进出口为公司主营业务之一,基于此背景,公司会产生一定金额的美元应付/应收账款和融资,在美元汇率波动加剧后,可能会产生汇率波动风险。

针对上述风险,公司将采取谨慎策略,如有美元融资,将结合外汇保值,控制汇率敞口风险;对于融资币种结构,在考虑各币种综合融资成本后,科学选择,保持均衡,并在进口合同中通过业务设计尽量规避汇率波动风险。

3、信用交易违约风险

面对复杂的行业环境,少数实力较弱、经营状况不稳定的终端用户和钢铁生产企业履约状况不佳,部分建筑类企业应收账款出现延期付款情况,公司将面临较大的客户、供应商违约风险。

针对上述风险,公司将不断研究信用风险总量管理机制和方法,探索风险预算对公司总体风险管控和业务模式优化的作用,落实并不断完善信用敞口预算管控;根据业务开展情况,建立重点授信企业及关联组清单,定期梳理更新;完善信用业务保障措施,寻求抵押担保等增信措施,或通过信用保险转移信用风险;完善公司信用风险评价体系,优化信用风险评级模型,综合企业资质和业务开展情况,科学评估信用交易,调整交易规模,控制风险敞口;强化事中监控和预警,提高风险管控效率。

4、工程配供业务风险

工程配供业务,是公司近年发展较快的业务类型,也是未来公司一段时期内的重要业务类型之一,其风险主要体现在资金占压较大,应收款项逾期、货物纠纷及其它法律诉讼可能对公司造成损失。

针对上述风险,公司将继续严密关注业务质量和指标变化,严格执行公司相关制度,动态控制业务规模,对逾期应收款采取有效清收措施;规范合同条款,加强业务审批,对业务操作关键环节进行重点提示;对于可能采取法律措施的,由法律部门积极参与诉前谈判,减少发案率,在法律诉过程中,坚持以立案和保全的方式,促使双方和解,缩短诉讼程序,为后期执行增加保障措施,加快资金回笼。

5、产品价格风险

公司主要从事资源贸易、金属贸易、供应链服务三大类业务,资源贸易涉及铁矿砂、煤炭、焦炭、铁合金等冶金工业原料,金属贸易包含各类钢材和制品,公司主要商品价格仍可能呈现较大的波动性。

针对上述风险,公司将在大宗商品市场价格出现大幅波动时,对主要经营商品市场风险情况进行排查,及时提示市场风险,并注意代理业务可能违约而产生的风险;密切跟踪、分析公司市场风险敞口和浮动盈亏变化情况,对敞口或浮亏较大业务及时评估并采取相应措施;加强对期现结合的研究,稳妥开展套期保值业务作为风险对冲工具,提升价格风险综合管理能力。

6、金融衍生业务风险

公司开展的金融衍生业务可能由于金融衍生品价格变化、交易对手或代理机构未履约、流动性缺乏等因素造成保值效果不能充分实现。

针对上述风险,公司将进一步优化和完善商品衍生业务的统一管理模式和管理体系;严格执行现有的内外部管理制度,按照相关流程开展操作;针对公司业务特点,科学研判市场趋势变化,制定合理的交易方案;加强预算管理和持仓风险监控的全面性与时效性。

7、公共仓库仓储风险

2019年公司在用公共仓库数量有所增加,随着未来公共仓库数量及库存授信额度的增加,公共仓库仓储的信用风险、作业环节风险、单据风险、法律风险等随之增大。

针对上述风险,公司将继续落实仓库库存额度管理,进一步规范仓储供应商的评级、授信、动态管理、风险评估等工作;推动仓储风险管理制度流程落实,加强重点地区和重点仓库的巡查,重视基层单位仓储风险管理的宣传和培训,提高相关单位风险判断和应对的能力。

8、行业环境风险

近年来,国际经济增速放缓,国内经济下行压力较大,中美贸易摩擦、大宗商品价格波动、汇率波动频繁等影响,叠加国家坚持供给侧改革、“房住不炒”等政策,与公司业务合作密切的制造业和房地产行业经营受到较大影响;同时,受突发“新型冠状病毒肺炎”疫情影响,下游行业复工延迟将影响用钢节奏,短期内钢材需求承压;但长期来看,伴随疫情控制和下游行业复工生产,钢材需求或集中爆发,疫情对年内整体用钢需求影响有限。

针对上述风险,公司将密切关注宏观经济变化及行业发展现状与趋势,重点关注特定时段的市场和汇率波动,及时采取应对措施。四、报告期内核心竞争力分析

公司在产业链、营销网络、品牌影响力、专业人才以及业务协同方面具有较强的核心竞争优势。

(一)产业链全面布局。原材料业务沿矿山、港口、钢厂布局产业链,重点发展上游资源获取能力和面向钢厂的大宗原料集成供应服务能力,以港口码头加工基地为支点,为相关业务发展

提供强力支撑;钢铁业务以分销网络、物流服务、电商平台为基础,构建贸易分销、仓储加工、物流配送、供应链金融一体化的管理模式,重点提高供应链综合服务和增值服务能力,为客户提

供多元化综合服务。

(二)营销网络广泛覆盖。拥有物流园、分销公司、加工中心、口岸公司等各种形式的营销、物流网点百余个,实现了全国范围内的营销服务、信息互动和资源共享。

(三)品牌信誉度高。具有近70年的钢铁及原材料贸易运作经验,长期位居国内黑色流通领域前列,具备较强的市场影响力和品牌优势,拥有一批稳定的供应商与客户,与各类行业协会建立了良好的关系。

(四)专业人才队伍强大。拥有长期从事钢铁流通业务、积累了拥有丰富经验的各类专业人才,能够保证公司各项战略与经营举措的顺利推进。

(五)业务协同前景广阔。面对日趋激烈的市场竞争格局,公司积极整合各方资源,不断提高冶金原材料资源获取能力、完善海内外营销网络。公司从降低成本和控制风险角度出发,积极

利用实际控制人及兄弟单位资源储备和营销网络等业务优势合作互补,促进多方业务共赢。

未来,公司将进一步加强核心优势,提高综合竞争实力,努力打造全球领先的大宗商品贸易商和产业综合服务商。

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