五矿发展(600058.CN)

五矿发展2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-28 17:36    来源:同花顺

五矿发展(600058)(600058)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

2020年上半年,受新冠肺炎疫情影响,世界经济陷入衰退,我国经济也面临严峻挑战。随着我国疫情防控取得阶段性进展和一系列政策的出台,复工复产、复商复市稳步推进,经济运行呈稳步复苏态势,但受海外疫情影响以及贸易摩擦加剧,使得出口环境持续恶化。钢铁行业下游需求年初一度陷入停滞、库存高累,而后进入漫长去库存阶段、逐步回暖,市场经历了快速下跌后反弹、而后再次探底后回升的过程。钢铁产量增加、供给居高不下,钢材价格上涨后高位盘整;原材料价格受海外矿山发货不稳定等影响,铁矿石去库存化明显,市场急跌快涨、宽幅震荡,整体趋势强于钢材,使得钢铁行业利润大幅压缩。黑色金属流通领域受经济增长放缓、贸易摩擦、市场剧烈波动、供应链信用风险增加等因素影响,面临众多挑战。

面对严峻的外部环境,公司在疫情防控不放松的大前提下,紧抓复工复产契机,在稳中求进、严控风险的大原则下,积极开展业务,经营业绩同比增长。报告期内,公司实现营业总收入279.21亿元,同比增加6.73亿元;利润总额2.09亿元,同比增加5,330万元;归属于上市公司股东的净利润1.50亿元,同比增加5,793万元。具体情况如下:

1、原材料业务聚焦重点商品,资源获取能力不断提升

原材料业务进一步聚焦大商品战略,不断强化资源获取能力,面对市场波动行情,通过长协锁定供应商与客户,经营效益持续改善。铁矿业务与海外铁矿企业签订采购长协近300万吨,煤炭业务签订销售长协约80万吨,铁合金业务签订锰矿采购长协约30万吨,铬铁业务签订销售长协约20万吨。积极研判市场、把握疫情以来黑色商品的价格趋势,利用市场波动和结构性价差等机会赚取利润。落实稳字当头、严控风险的经营策略,灵活调整业务模式、采销节奏,并通过开展期货套保等方式积极应对市场风险。创新业务模式,围绕钢厂开展原料供应与钢材采购联动的业务,持续增加铁矿业务自营进口规模、增强原材料集成供应能力。在重点商品经营方面,公司铁矿、锰矿、铁合金经营量同比均实现增长,煤炭、焦炭、铬矿等品种受疫情影响经营量同比有所下滑。

2、钢铁业务不断巩固业务优势,上下游服务能力逐步增强

钢铁业务聚焦贸易分销和工程配送主业,全面提高上下游服务能力。在钢厂端,坚持通过北材南下、与钢厂联合销售等多种业务模式加强与钢厂的合作粘性,向重点钢厂客户采购钢材合计约190万吨。在客户端,大力推行大客户经理制,为重点客户提供精准服务,降低合作成本、提高服务质量。工程配送业务在狠抓市场营销策略整体筹划的同时,强化各分销公司执行力建设,上半年实现工程配送业务量约230万吨。充分利用遍布全国的分销网络优势,有效整合国内资源,以“集供”对“集采”,特别是在疫情防控特殊时期,积极与钢厂沟通按照项目需求优先排产并力争降低运输成本,同时充分发挥全国网络布局优势,快速响应各地配供需求,实现资源的跨区域调动。加速推动业务协同,持续加强与中冶集团及其下属企业间的业务合作力度,钢材配供数量保持稳定增长;运用期现结合工具减少业务风险,抓住疫情期间钢材价格低位运行、终端客户提出远期锁价需求的契机,为工程配送业务提供远期锁价服务等增值服务。

3、物流园、物流、招标、金融服务等供应链服务能力持续提升

板材供应链业务依托物流园、加工中心等线下网络布局,充分发挥仓储安全、成本优化和综合服务优势,开展仓储加工服务业务。上半年,积极应对疫情和市场波动带来的不利影响,加快复工复产节奏,物流园吞吐量逆势增长,实现吞吐量约280余万吨,较去年同期提高7.2%;加工业务产能利用率逐月回升,目前多数企业产能利用率已恢复至正常水平区间,生产经营总体稳定。

物流业务上半年受疫情影响较大,前期交通运输受限给整体业务开展带来不利影响,但物流业务克服困难,货物服务量较去年同期增长28%。口岸业务在服务好内部客户的同时,积极开发外部新客户;航运业务密切关注市场变动,做好在手期租船经营减亏;保险业务持续推进内部协同业务,力求将疫情影响降至最低。

招标业务立足于服务内部客户、着眼外部市场,致力于为客户提供专业、高质的招标采购服务。上半年,受疫情期间人员流通限制影响,招标业务开展难度加大,业务量较去年同期有所下降,但仍通过努力完成了约750个标包的招标工作;同时积极参与内部协同项目,执行委托代理项目标包数约150余个。

小额贷款业务持续优化产品结构,积极创新业务模式。疫情期间,在内部新开发员工贷、电商平台赊销宝保理、财务公司承兑汇票等业务以及小贷同业间融资借款业务,为公司增加新的利润增长点。此外,在风险可控的基础上,继续推进房地产抵押贷款、票据质押融资等业务,不断拓展市场空间。

电商平台持续推动钢铁供应链各环节的整合集成,谋求降低中小企业的采购成本及信用风险,营造高效率、高安全、高便利、低成本的交易环境。上半年,电商平台重点开发了钢铁工程配送管理系统(app)、原材料频道等线上产品,在提高工程配送物流线上化、提高物流运输管理效率的同时,进一步向钢铁产业链上游延伸经营产品种类,同时通过产品线上特价竞拍创收。上半年实现交易额2.5亿元,成交量7.72万吨。

上半年,钢铁行业克服疫情导致的重重困难,生产运行基本保持稳定,经济效益虽大幅低于去年,但呈逐月改善趋势。面对突如其来的疫情考验,公司全力以赴抓好疫情防控和复工复产,积极应对疫情影响及大宗商品价格剧烈波动等挑战,取得了来之不易的经营成果。下半年,公司将在做好疫情防控的前提下,紧抓经营管理不放松,努力改善经营质量,不断提升公司综合竞争力。二、可能面对的风险

公司重大风险评估的结果显示,2020年公司面临的资金流动性风险、汇率波动风险、信用交易违约风险、工程配供业务风险、产品价格风险、金融衍生业务风险、公共仓库仓储风险、行业环境风险等风险发生的可能性较高,对公司经营管理目标的实现可能产生较大的影响。

1、资金流动性风险

2020年,我国保持稳健的货币政策且更加注重灵活适度,央行通过准确的公开市场操作和定向降准,为市场提供短期和中长期的流动性,为受疫情影响的实体经济提供帮助、助力其渡过难关。但由于公司业务结构中工地配送业务占比较大,且该类业务以赊销为主,存在一定账期,考虑到建筑行业在此次疫情中受到较大影响,如出现建筑业客户拖延付款或集中违约,可能带来一定流动性风险。

针对上述风险,公司将继续优化资源配置、统筹融资、努力拓宽融资渠道;设立专门部门归口管理指导资金使用结构、控制资金使用总量;针对流动资产进行重点管理,对于周转缓慢的存货、未按期收回的债权进行统计分析并作为后续业务管控的依据,提高资金使用效率,降低资金风险,争取做到资金使用相对合理、风险可控。

2、汇率波动风险

大宗商品进出口为公司主营业务之一,基于此背景,公司会产生一定金额的美元应付/应收账款和融资,在美元汇率波动加剧后,可能会产生汇率波动风险。

针对上述风险,公司将采取谨慎策略,如有美元融资,将结合外汇保值,控制汇率敞口风险;对于融资币种结构,在考虑各币种综合融资成本后,科学选择,保持均衡,并在进口合同中通过业务设计尽量规避汇率波动风险。

3、信用交易违约风险

受疫情影响,少数实力较弱的终端用户履约不及时,部分建筑类企业因复工延后导致延期支付,公司面临一定的的客户、供应商信用交易违约风险。

针对上述风险,公司将不断研究信用风险总量管理机制和方法,深入推进风险预算对公司总体风险管控和业务模式优化的作用,重点完善信用敞口预算管控;重视信用业务保障措施,积极寻求抵押担保等增信措施,或通过信用保险转移信用风险;完善公司信用风险评价体系,完善信用评级和信用额度量化评定机制,综合企业资质和业务开展情况,科学评估信用风险状况,调整交易规模,控制风险敞口;强化事中监控和预警,提高风险管控水平。

4、工程配供业务风险

工程配供业务资金占压较大,客户应收款项逾期、货物质量纠纷及其它法律诉讼可能对公司带来风险损失。

针对上述风险,公司将继续严密关注业务效益和风险指标变化,内部完善业务操作流程,主动管控业务规模,及时对逾期应收款采取有效清收措施;加强事前业务审批管理,规范合同条款,对关键环节进行重点风险提示;对于可能采取法律措施的,由法律部门积极参与诉前谈判,减少发案率,在法律诉讼过程中,坚持以立案和保全的方式,促使双方和解,缩短诉讼程序,为后期执行增加保障措施,加快资金回笼。

5、产品价格风险

公司主要从事资源贸易、金属贸易、供应链服务三大类业务,资源贸易涉及铁矿砂、煤炭、焦炭、铁合金等冶金工业原料,金属贸易包含各类钢材和制品,公司主要商品价格仍可能呈现较大的波动性。

针对上述风险,公司全面监控主要经营商品市场风险状况,在市场价格出现大幅波动时,对内及时提示风险,做好应对调整,并注意代理业务可能违约而产生的风险;密切跟踪、分析公司市场风险规模和浮动盈亏变化情况;加强对期现结合的研究,稳妥开展套期保值业务作为风险对冲工具,提升价格风险主动管理能力。

6、金融衍生业务风险

公司开展金融衍生业务均为套期保值,但可能由于金融衍生品价格变化与现货价格变化不同步、交易对手或代理机构未履约、合约流动性缺乏等因素造成保值效果不能充分实现。

针对上述风险,公司将进一步优化和完善金融衍生业务的管理模式和管理体系;严格执行现有的内外部管理制度,按照相关业务流程开展操作,按照前中后台分类的原则展开操作与监管;科学研判市场趋势变化,针对不同业务特点,制定合理的交易方案;加强预算管理和持仓风险监控的全面性与时效性。

7、公共仓库仓储风险

公司业务大部分涉及公共仓库仓储环节,因此将持续面临公共仓库仓储的信用风险、作业环节风险、单据风险、法律风险等。

针对上述风险,公司将继续落实仓库库存额度管理,进一步规范仓储供应商的评级、授信、动态管理、风险评估等工作;推动仓储风险管理制度流程落实,加强重点地区和重点仓库的巡查,重视基层单位仓储风险管理的宣传和培训,提高相关单位风险判断和应对的能力。

8、行业环境风险

近年来,受国际经济增速放缓、国内经济下行压力较大,中美贸易摩擦、大宗商品价格波动、汇率波动频繁等影响,叠加国家供给侧改革、“房住不炒”等政策,与公司业务合作密切的制造业和房地产行业经营受到较大影响;同时,受疫情影响,下游行业复工延迟将影响用钢节奏,短期内钢材需求承压;但长期来看,伴随疫情控制和下游行业复工生产,钢材需求或集中爆发,疫情对年内整体用钢需求影响有限。

针对上述风险,公司将密切关注宏观经济变化及行业发展现状与趋势,重点关注特定时段的市场和汇率波动,及时采取应对措施。三、报告期内核心竞争力分析

公司在产业链、营销网络、品牌影响力、专业人才以及业务协同方面具有较强的核心竞争优势。

(一)产业链全面布局。原材料业务沿矿山、港口、钢厂布局产业链,重点发展上游资源获取能力和面向钢厂的大宗原料集成供应服务能力,以港口码头加工基地为支点,为相关业务发展提供强力支撑;钢铁业务以分销网络、物流服务、电商平台为基础,构建贸易分销、仓储加工、物流配送、供应链金融一体化的管理模式,重点提高供应链综合服务能力和增值服务能力,为客户提供多元化综合服务。

(二)营销网络广泛覆盖。拥有物流园、分销公司、加工中心、口岸公司等各种形式的营销、物流网点百余个,实现了全国范围内的营销服务、信息互动和资源共享。

(三)品牌信誉度高。具有近70年的钢铁及原材料贸易运作经验,长期位居国内黑色金属流通领域前列,具备较强的市场影响力和品牌优势,拥有一批稳定的供应商与客户,与各类行业协会建立了良好的关系。

(四)专业人才队伍强大。拥有长期从事钢铁流通业务、积累了丰富经验的各类专业人才,能够保证公司各项战略与经营举措的顺利推进。

(五)业务协同前景广阔。面对日趋激烈的市场竞争格局,公司积极整合各方资源,不断提高冶金原材料资源获取能力、完善海内外营销网络。公司从降低成本和控制风险角度出发,积极利用实际控制人及兄弟单位资源储备和营销网络等业务优势合作互补,促进多方业务共赢。

未来,公司将进一步加强核心优势,提高综合竞争实力,努力打造全球领先的大宗商品贸易商和产业综合服务商。